科创类ETF持续吸金 一个多月资金净流入超400亿元

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  证券时报记者 王小芊

  资金正在借道指数产品跟上科创行情的“东风”。

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  近年来,随着科创板市场逐步发展,投资者通过ETF等指数产品参与“硬科技”投资的趋势愈发明显。数据显示,9月24日至今,科创相关ETF吸引的资金净流入超400亿元,科创类ETF的资产净值增长超千亿元,投资者通过指数基金布局科创板的意愿明显增强。

  业内人士指出,资金通过ETF等指数产品投资科创板的优势显著。指数基金不仅降低了投资门槛,让更多投资者能够以相对简单的方式参与“硬科技”领域,还通过分散投资来减小个股波动带来的风险。此外,科创板ETF的资金流入有助于提升市场流动性,增强市场的活跃度和交易效率,进一步推动科创板的持续发展和价值发现功能的提升。

  资金涌入

  科创指数基金

  近期,科创板火热的行情引起了投资者的高度关注。数据显示,自9月24日至今,科创50指数涨幅达59.5%,科创100指数涨幅达53.7%,科创芯片指数涨幅达77.7%。由于科创板设有较高的投资门槛,直接参与个股难度较大,不少投资者为快速布局,将目光转向了指数基金产品。

  根据Wind数据,从9月24日至11月8日,短短一个多月,全市场的科创ETF资金净流入超400亿元。叠加行情上涨,截至11月8日,科创类ETF的资产管理规模合计约2903亿元,自9月24日起增长超千亿元。

  华泰柏瑞基金指数投资部基金经理谭弘翔告诉证券时报记者,这一数据表明,随着市场行情的向好及科创板表现的相对弹性,投资者通过指数基金布局科创板的意愿明显增强。记者注意到,以谭弘翔管理的科创100ETF指数为例,该ETF的资产管理规模自9月24日的3.15亿元提升至11月8日的4.35亿元,增幅近四成。

  科创板指数产品成为投资者参与“硬科技”投资的重要渠道,也得益于政策的鼎力支持。中信保诚基金进一步表示,上交所举办的科创板指数及产品交流会以及“科创板八条”的陆续实施,优化了科创板的交易机制。上交所和中证指数公司持续完善科创板指数体系,为投资者提供了更多的投资选择和更精准的市场参考,推动了科创板指数产品的快速发展。而今,科创板指数产品的投资价值已被越来越多的投资者认可。例如,今年以来,科创50指数产品规模显著增长,较年初增长超过50%。

  买个股还是指数基金?

  在华泰柏瑞基金指数投资部基金经理谭弘翔看来,通过指数基金投资科创板的优势包括提升投资普适性、缩短决策流程及分散风险。

  首先,由于科创板上市公司多为技术密集型企业,所在行业以高新技术为主,普通投资者难以进行深入分析。谭弘翔认为,相比之下,宽基属性的科创板指数基金更适合大部分普通投资者。其次,在市场波动较大时,投资科创板指数基金,尤其是科创板ETF,可以快速提升仓位,抓住市场机会,避免因个股研究耽误时机。此外,科创板上市公司波动性高于主板,表现分化明显,科创板指数基金通过投资一篮子股票,减少单个个股对指数的影响,从而降低非系统性风险。

  中信保诚基金补充指出,指数产品通常门槛较低,适合中小投资者参与,且ETF流动性良好,便于灵活买卖。指数产品旨在复制科创板整体表现,使投资者获得接近市场的平均回报,省去了个股深入研究的过程。然而,指数投资也有劣势,如策略固定、灵活性低。在市场剧烈波动时,指数产品表现可能受到较大影响,难以像精选个股那样寻找避风港。

  中欧基金指数基金经理宋巍巍也表示,无论是投资指数还是个股,投资者都应根据自身的能力和投资初衷选择合适的投资方式。他认为,科创板指数作为A股的成长型指数之一,近期表现优于其他指数,体现出明显的结构性行情。在宋巍巍看来,科创板指数涵盖了半导体、新能源、医药、计算机和机械等细分行业,子行业轮动或单个板块带动指数上行的情况具有一定的随机性。在牛市环境下,小盘股及基本面较为薄弱的股票展现出更高的弹性。通过押注少数龙头股以期实现超越指数的收益难度较大,能够稳定获取指数收益已属不易。

  增量资金

  提振市场情绪

  指数产品带来的增量资金对科创板来说,好处不少。

  在谭弘翔看来,大量投资者通过指数基金参与科创板,有利于提升科创板市场的流动性,弥补科创板市场较高投资门槛导致的流动性相对不足问题。同时,由于科创板ETF的资金流入会通过相关交易机制增加基础市场的买盘,整体市场情绪更易向科创板传导,相当于拓宽了科创板市场的定价主体范围。基于此,国家释放的供给侧利好信号能够被市场更加充分地反映,做到“使市场在资源配置中起决定性作用”,让科创板ETF在放大政策效应,提振市场信心方面发挥关键作用。

  中信保诚基金也认为,指数产品的资金流入对科创板的流动性和整体市场情绪有显著影响,具体来看,大量资金流入科创板ETF不仅提升了市场的交易量和活跃度,增强了市场情绪和投资者信心,还促进了价格发现功能的有效性,提升了市场效率。同时,指数产品的流入引导了中长期资金入市,优化了资源配置,特别是向国家重点支持的“硬科技”领域倾斜,助力构建稳定健康的投资环境。

  不过,长安基金也提醒,由于个人投资者在交易ETF时往往采用的是自上而下的配置思路,先确定市场或行业的整体趋势,再选择合适的ETF进行投资。当大量投资者基于相同的预期进行买卖时,可能会形成市场的单边行情,在一定程度上放大市场的波动,同时导致行业轮动速度加快。这种波动效应会增加市场的复杂性和不可预测性,也可能反过来对投资者的投资决策产生一定的干扰。

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